威廉·欧奈尔交易法则3,抓住关键点,让盈利奔跑

在投资的世界里，无数人试图寻找“稳赚不赔”的秘诀，却往往在市场的波动中迷失方向，作为华尔街传奇投资家、威廉·欧奈尔公司创始人，威廉·欧奈尔通过研究过去几十年最牛股的走势，总结出一套以“事实为依据、数据为核心”的交易体系，交易法则3”堪称其方法论的核心之一——“在正确的时机买入正确的股票，并学会让利润奔跑”，这看似简单的两句话，背后藏着对市场情绪、趋势强度和个股动力的深刻洞察,也是区分普通投资者与真正盈利者的关键分水岭。

什么是“威廉·欧奈尔交易法则3”

欧奈尔的交易体系以CAN SLIM模型闻名，法则3”并非孤立存在，而是贯穿整个投资周期的行动准则：它要求投资者在买入股票前，通过严格筛选找到具备“突破潜力”的标的（即“正确的股票”），并在股价突破关键阻力位、确认趋势启动的“正确时机”介入，同时摒弃“赚快钱”的短视心态，通过合理的仓位管理和止损策略，让盈利随着趋势延续而不断扩大。

法则3的核心是“择时+持股”：既要在市场犹豫时果断入场，又要在趋势明朗时耐心持有，避免因小幅波动而过早卖出“牛股”，欧奈尔曾通过对1953-1993年美国股市最牛股的研究发现，这些股票在启动初期往往有“突破历史高点或整理平台”的信号，而能在突破后持有30%以上涨幅的投资者，收益率远超“高抛低吸”的短线交易者。

如何执行“法则3”？三大步骤精准落地

选对“正确的股票”：寻找“基本面+技术面”双优标的

“正确的股票”是法则3的基石，欧奈尔强调，牛股往往具备以下特征：

• 基本面强劲：近季度净利润同比增长20%以上，年度净利润连续3年增长；销售增速稳健，毛利率、净资产收益率（ROE）行业领先；公司所属行业处于景气周期，有新产品、新市场或行业龙头地位。
• 技术面蓄势：股价处于长期上升趋势中，近期经历缩量整理（如杯柄形态、双重底等），形成明确的支撑位；成交量在突破时显著放大（至少比前5日均量增加50%），显示资金积极介入。

欧奈尔在20世纪60年代买入的迪士尼，正是其在1955年推出主题公园后，净利润连续3年增长30%，同时股价突破历史平台，随后一年涨幅超200%。

抓住“正确的时机：在“突破点”果断介入

“正确的时机”是法则3的“发令枪”，很多投资者喜欢“抄底”，但欧奈尔认为，真正安全的买入点并非“股价最低时”，而是“趋势确认时”——即股价突破关键阻力位（如前期高点、整理平台上沿）的瞬间。

为什么？因为突破意味着市场情绪从“犹豫”转向“一致”，主力资金已完成建仓，正推动股价进入主升浪，欧奈尔将其称为“买点信号”，并强调需配合“成交量放大”：若突破时缩量，可能是假突破；若放量伴随大阳线（涨幅超5%），则突破概率高达80%。

2020年的特斯拉，在股价突破2019年高点（约800美元）时，成交量较前一日激增3倍，随后3个月内涨幅超300%，若投资者在突破点介入,便能轻松抓住这波趋势。

学会“让利润奔跑”：用“止盈止损”管理持仓

“让利润奔跑”是法则3中最考验人性的部分，很多投资者在股票上涨10%-20%时便急于卖出，结果错失后续50%甚至更高的涨幅；也有人在小幅下跌时恐慌割肉，错失反弹机会，欧奈尔给出的解决方案是：

• 设置“移动止损”：买入后，将止损位设在近期整理平台的下沿（如买入价的8%-10%），一旦股价跌破止损位，果断离场，避免“小亏损变大亏损”；若股价持续上涨，则逐步上移止损位（如上涨20%后，止损位设为成本价+5%），确保“盈利不回吐”。